유튜브 실적 저하로 실망스러웠던 1분기 구글 실적고 향후 전망

Updated on 2022-05-12 by

구글 모회사인 알파벳은 다소 실망스런 22년 1분기 구글 실적을 발표했습니다. 이번 실적에서는 그동안 기대를 모았던 유튜브 실적이 특히 부진하면서 시장이 충격을 주는 모습니다.

이러한 구글 실적은 FED가 복격적으로 금리인상을 시작하는 가운데 투자 심리라 얼어붙은 가욱데 투매의 한 요인으로 작용하면서 알파벳 주가도 크게 조정을 받앗습니다.

Table of contents 목차 숨기기
3 월가의 구글 주가 전망(업뎃 예정)

Executive Summary

먼저 주요 지표의 시장 예측치와 실적을 비교해서 성과를 살펴 보도록 하겠습니다.

아래 표에서 정리한 것처럼 주당 순이익(EPS)과 매출 등 전체 지표는 전반적으로 시장 기대를 미치지 못햇습니다. 특히 유튜브 실적은 시장 참여자들을 긴장시키는 요인으로 보입니다.

항목결과실적시장 예측
(Refinitiv/StreetAccount)
주당순이익($)
(EPS)
시장 예측
하회
$24.62
$30.69(전분기)
$25.91
$27.34(전분기)
매출($B)시장 예측
하회
68.01
75.33(전분기)
68.11
72.17(전분기)
유튜브광고
매출($B)
시장 예측
하회
6.87
8.63(전분기)
7.51
8.87(전분기)
클라우드
매출($B)
시장 예측
상회
5.82
5,54(전분기)
5.76
5.47(전분기)
TAC($B)
(Traffic acquisition costs)
시장 예측
상회(긍정적)
11.99
13.43(전분기)
11.69
12.84(전분기)
  1. 매출 680억 달러로 전년비 23% 증가, 이는 시장 예측 681.1억 달러를 하회
    . 그동안 매출 성장세가 커지다고 1분기에 둔화 조짐을 보였음
  2. 구글 광고 매출은 546.6억 달러로 612억 달러로 전년동기 446억 달러보다 22% 증가
    . 구글 검색광고는 396억 달러로 전년비 24% 증가해 여전히 성장세 유지(전분기 32% 증가보다 증가세 둔화됨)
    . 구글 광고의 핵으로 떠오르고 있는 유튜브 광고 매출 68.7 달러로 전년비 14.4% 증가
    유튜브 매출은 시장 예측치 75.1억 달러에는 미치지 못함
    유튜브도 팬데믹 수혜자중의 하나였으나 엔데믹으로 수요가 줄고, 특히 틱톡이 점유율을 크게 늘리면서 상대적으로 약세를 보임. 이마케터는 올해로 미국 내 틱톡 사용시간이 유튜브를 능가할 것으로 전망
    . CFO인 Ruth Porat은 분석가와의 통화에서 YouTube가 대부분 직접 반응 광고에서 ”완만한 성장”을 경험했다고 말했습니다
    .CEO Sundar Pichai는 통화에서 YouTube의 TikTok 경쟁 기능인 Shorts의 일일 조회수가 300억 회에 이르며 이는 전 분기의 두 배, 전년도의 4배에 달하는 조회수라고 말했습니다.
    .
  3. 구글 클라우드 매출 55.2억 달러로 44% 증가, 전분기 44.6억 달러에 비해 32% 감소했으며
    이는 시장 예측치 57.6억 달러를 소폭 상회
    . 이는 더 많은 대기업이 자체 데이터 센터에서 워크로드를 이전함에 따라 예상치를 웃돌았다는 평가
    . 그러나 클라우드 부문은 여전히 ​​적자를 내고 있으며 1년 전의 9억 7,400만 달러에 비해 9억 3,100만 달러의 운영 손실을 보고
  4. 구글 신사업이라 할 수 있는 “Other Bets”(자율주행차 사업부 Waymo와 생명과학 사업부 Verily를 포함) 매출 4.4억 달러로 전년비 32% 감소
    . 여전히 새로운 비즈니스 창출 부문은 가시적인 성과가 나고 있지는 않는 상황
  5. 하드웨어, 플레이 스토어, 광고 외 YouTube 수익을 포함한 구글의 기타 부문은 68.1억 달러 매추로 4.85 증가
  6. 애플 아이폰에서 검색을 가능하게 만드는 등 검색 트래픽을 얻기 위해 지불한 TAC(트래픽 획득 비용)은 119.9 달러로 시장 예측치 116.9억 달러보다는 소폭 상회
  7. 매출총이익은 384억 달러로 전년비 56% 증가
    매출총이익률 56.4로 전년동기 56.6%와 비슷한 수준
  8. 영업이익 200.9억 달러, 영업이익률 29.5%를 기로ㅗ하면서 전년비 22.2% 증가
    . 이는 3분기 연속 영업이익 200억 달러를 돌파
  9. 순이익 164.6억 달러, 순이익률 24.2%로 전분기에 비해서 하락
  10. 주당 순이익(EPS) 24.62달러로 시장 예상치 25.51달러를 하회

몇가지 시사

1분기동안 구글은 우크라이나 침공으로 인해 러시아 사업의 대부분을 중단했습니다. 중동과 아프리카도 포함하는 유럽 지역의 매출 성장률은 전년 동기 33%에서 1분기 19%로 둔화됐습니다.

구글 실적을 이해하기 위한 주요 지표 차트

아래에서는 위에서 간단히 정리한 매출을 포함한 실적 지표들의 트렌드 차트를 정리해 보았습니다.

구글 실적 트렌드 이해하는 도움이 될 것 같습니다.

분기별 구글 매출 및 매출 성장률 추이

분기별 구글 광고 매출 추이

분기별 유튜브 광고 매출 추이

구글 광고 타입별 매출 증가율 비교

구글 클라우드 매출 추이

분기별 구글 매출총이익률 추이

분기별 구글 영업이익 추이

분기별 구글 순이익 추이

월가의 구글 주가 전망(업뎃 예정)

월가 증권사들의 구글 투자의견 및 구글 목표주가

월가 투자은행들의 구글 주식에 대한 투자의견을 비롯한 구글 목표주가등을 업데이트해 간략히 살펴볼 수 있도록 하겠습니다.

우선 월가 투자은행들의 목표 주가 추이가 어떻게 흘러왔는지를 살펴보기 위해 시계열로 구글 목표 주가 추이를 차트로 표현해 보았습니다. 목표 주가를 제시한 투자 은행은 이 차트에서는 확인 할 수 없고 아래 투자은행들의 구체적인 목표 주가 테이블을 참고해 주세요.

아래 그래프에서 목표주가가 0으로 표현된 것은 구글 투자의견을 제시한 애널리스트 중에서 구글 목표주가를 제시하지 않았거나 아직 파악하지 못한 경우이니 그래프를 볼 때 참고하시기 바랍니다. 그리고 목표주가는 Y축 값만 보시면 됩니다.

월가 투자은행들의 구글 투자 의견 및 구글 목표 주가

월가 투자은행(IB)들이 지금까지 제시한 구글 투자의견 및 구글 목표 주가 제시 이력을 간단히 테이블로 정리해 보았으니 참고 하시기 바랍니다.

구글 주가와 경쟁사 주가 비교 및 주요 지표 비교

구글 주가를 경쟁사들과 비교해보기 위해서 산업 내 경쟁사들의 주가 및 주요 지표들을 비교해 보았습니다.

이 비교 테이블은 IE와 같은 레거시 브라우저에서는 제대로 보이지 않으니, 크롬과 같은 모던 브라우저를 사용하면 제대로 볼 수 있습니다. 아직 한국에서는 iE 브라우저 사용자가 어느 정도 되지만 해외에서는 거의 사라진 브라우저로 대부분 업체에서 지원을 중단하고 있습니다.

월가 애널리스트들이 제시한 구를 투자의견 및 구글 목표주가를 간단히 테이블로 정리해 봤습니다.

22년 1분기 구글 실적 보고서

참고

매출 34%, 순이익 106% 깜짝 실적의 1분기 구글 실적 및 향후 전망

V자 반등으로 돌아 온 4분기 구글 실적에서 눈여겨 볼 6가지 사실

광고 부활로 회생한 3분기 구글 실적을 읽는 5가지 키워드

처음으로 매출 감소를 보인 20년 2분기 구글 실적

20년 1분기 구글 실적, 코로나가 광고 중심 구글에 일격을 가하다.

코로나 이후 디지탈 광고 트렌드, 구글과 페이스북은 여전히 건재할까?

코로나에도 기대 이하의 클라우드 성장, AWS vs 애저 vs 구글 클라우드 실적 비교

첫 공개 유튜브 매출 및 구글 클라우드 실적 등 ’19년 구글 실적이 알려주는 놀라운 사실들

완벽한 워라벨을 꿈꾸는 구글의 새로운 캠퍼스 건설 계획

구글 웨이모 자율주행 택시 서비스를 시작하다, 대변혁의 시대로 접어들다.

구글을 추격하는 아마존 광고 비지니스, 점차 아마존 주력이 될 듯

실적 관련 포스팅

V자 반등으로 돌아 온 4분기 구글 실적에서 눈여겨 볼 6가지 사실

광고 부활로 회생한 3분기 구글 실적을 읽는 5가지 키워드

20년 2분기 실적으로 살펴본 디지탈 광고 비교, 아마존 광고>> 페이스북 광고 > 구글 광고

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