룰루레몬 실적 분석과 월가의 룰루레몬 주가 전망(21년 9월 업뎃)

Updated on 2021-09-10 by

그동안 분기별 룰루레몬 실적과 월가 증권사들의 룰루레몬 주가 전망을 을 분석했지만, 당기 분석 뿐만이 아니라 이전 분기 분석도 같은 페이지에서 볼 수 있다면 좀더 효율적이라는 지적에 따라 , 이 페이지에서는 분기별 룰루레몬 실적, 룰루레몬 전망 그리고 월가 증권사들의 룰루레몬 주식 추천지수를 비롯한 룰루레몬 주가 목표 등을 같이 정리, 업데이트 하고자 합니다.

기본적으로 분기별 룰루레몬 실적은 별도 포스팅하기로 하고 여기서는 그 분석 내용 중 핵심 내용 중심으로 분기마다 업데이트 하도록 하겠습니다. 그리고 룰루레몬 주가와 관련된 평가 등을 수시로 업데이트 하고자 합니다.

월가의 룰루레몬 주식 추천지수 및 룰루레몬 주가 목표

여기서는 월가 증권사들이 제시하는 룰루레몬 추천지수 및 룰루레몬 주가 목표에 대해서 살펴보도록 하죠. 한국과 마찬가지로 미국 주식에 대한 증권사 리포트들은 끊임없이 나오는데 이를 정리해주는 사이트 데이타를 기반으로 주기적으로 업데이트 합니다.

룰루레몬 주가 추이

먼저 룰루레몬 주가가 어떻게 움직여 왔는지 간단히 살펴보기 위해 룰루레몬 주가 추이 그래프를 살펴보죠.

아래 그래프는 IE와 같은 레거시 브라우저에서는 제대로 보이지 않으니, 크롬과 같은 모던 브라우저를 사용하면 제대로 볼 수 있습니다. 아직 한국에서는 iE 브라우저 사용자가 어느 정도 되지만 해외에서는 거의 사라진 브라우저로 대부분 업체에서 지원을 중단하고 있습니다.

월가 증권사들의 룰루레몬 주식 추천지수 및 룰루레몬 주가 목표(8월 업뎃)

아래는 증권사들의 룰루레몬 주가에 대한 의견 종합입니다. 9월 룰루레몬 주식에 대한 의견을 제시한 35개 증권사의 평가를 정리해 보았습니다.

  • 9월 강력 매수 의견 7개사, 매수 11개사, 보유 의견 15개사, 시장수익률 하회(Under perform) 1개사, 매도 의견 제시 1개사 보유와 매수에 의견이 몰려 있습니다. 등으로 전반적으로 긍정적인 의견이 유지되고 있습니다.
  • 8월 증권사들의 의견은 강력 매수 9개사, 매수 15개사, 보유 10개사로 한층 더 긍정적이었으나, 9월에는 강력 매수, 매수 추천이 줄어들고 대신, 보유 의견과 매도 의견들이 증가했습니다.
  • 전체 증권사들의 의견을 종합한 룰루레몬 주식 추천지수는 2.0으로 전월비 다소 하향 조정됨
  • 하지만 평균 룰루레몬 주가 목표는 405.81달러로 현재 주가 426.13달러는 증권사들의 주가 목표를 이미 상회하고 있습니다.
    📈 룰루레몬 주가가 고점인지 아니면 시장 예측보다 더 강한 잠재력을 발휘하면서 상승세를 지속할지 점검해 봐야 할 듯 합니다.

룰루레몾 주식 추천지수 및 룰루레몬 주가 목표, 21년 9월 기존

룰루레몬 주가와 경쟁엽체 주가 비교

룰루레몬 주가와 룰루레몬과 경쟁하는 업체들들의 주가 등 관련 지료를 간단히 비교해 보았습니다.

21년 2분기 룰루레몬 실적 분석

요가복의 애플이라고 불리우는 룰루레몬이 시장 기대를 크게 상회하는 21년 2분기 실적을 발표했습니다. 여기서는 이번 룰루레몬 실적을 살펴보고 향후 룰루레몬 전망을 살펴보도록 하겠습니다.

룰루레몬 회계년도는 5월 ~ 7월까지로 주 단위로 관리하기 때문에 8월 2일에 2분기가 끝납니다.

시장 예측을 크게 상회한 실적 덕분에 룰루레몬 주가는 10%이상 급등하면서 좋은 출발을 보이고 있습니다.

2분기 룰루레몬 실적 요약

우선 룰루레몬 실적을 시장 예측치와 발표 실적을 간단히 비교해 봤습니다. 대부분 항목에서 시장 예측을 상회하는 실적을 냈다는 것을 알수 있습니다.

항목결과실적/가이드시장 예측
조정 주당 이익
(Earnings Per Share)
시장 예측
상회
$1.65$1.19
매출($M) 시장 예측
상회
1,4511,340
다음 분기 전망
조정 주당 이익
(Earnings Per Share)
시장 예측
상회
$1.33~1.38$1.32
다음 분기 전망
매출($M)
시장 예측
상회
1,400~1,4301,320
  1. 2분기 매출 14.5억 달러로 전년비 60.7% 증가
    이는 시장 예측치 13.4억 달러를 크게 웃도는 수준
  2. 룰루레몬 운영 매장 매출(Revenue of Company-operated stores)는 6.95억 달러로 전년 동기 2.87억 달러 비 142% 증가
    이는 전년 동기에는 코로나 팬데믹으로 매장 폐쇄 및 트래픽 감소한 기저 효과로 보여짐
  3. 룰루레몬 소비자 직판매(D2C), 주로 이커머스 매출 5.97억달러로 전년 동기 5.54억 달러 비 7.8% 증가
    이는 전년 동기 코로나 팬데믹으로 온라인쇼핑 수요가 급증했기 때문에 상대적으로 증가율인 낮아 보이는 것
  4. 소비자 직접 판매 D2C 비중은 41.2%로 전년 동기 61.4%에 비해서는 20.2%p 하락
    → 팬데믹 이후 경제 오픈으로 매장 판매 증가로 D2C 비중이 상대적으로 하락
  5. 북미 지역 매출 63% 증가했고, 나머지 인터네셔널 매출은 49% 증가해 미국을 비롯한 북미 지역이 매출 성장을 이끌었음
  6. 매출총이익은 8.42억 달러, 매출총이익률 58.1%로 전년비 72.3% 증가
    매출 비용은 6.08억 달러로 전년비 46.8% 증가
  7. 영업이익 2.91억 달러, 영업이익률 20.1%로 전년비 133.9% 증가
    이는 마케팅 및 판관비 5.41억 달러로 전년비 45.5% 증가, 매출 증가율 60.7%이하로 증가
  8. 순이익 2.08억 달러, 순이익율 43.5%로 전년비 139.2% 증가
  9. 조정 주당 이익은 1.59달러로 전년 동기 0.66달러 비 140.9% 증가
    이는 시장 예측치 1.19달러를 크게 상회한 수준

다음 분기 실적 가이드

  1. 3분기 매출을 14억 ~14.3억 달러러 예상했는데, 이는 시장 예측치 13.2억 달러를 상회
  2. 3분기 주당 순이익을 13.3달러~13.8달러로 예상했는데,
    이는 시장 예측치 1.32달러를 상회하는 것
  3. 회계년도 매출 61.9억 달러 ~ 62.6억 달러 예상했는데, 이는 시장 예측치 59.4억 달러를 크게 상회하는 것
  4. 회계년도 조정 주당 순이익 7.38달러에서 7.48달러로 예상, 이는 시장 예측치 6.91달러를 크게 상회

룰루레몬의 비지니스 모델 및 성공 요인에 대해서는 애플을 닮은 룰루레몬의 커뮤니티 전략 – 장사이전에 친구를 만들어라라는 포스팅을 참조하시기 바랍니다.

룰루레몬 매출 14.5억 달러, 60.7% 증가

21년 2분기 룰루레몬 매출은 14.5억 달러로 전년동기 매출 9.03억 달러로 전년 比 60.7% 증가했습니다. 이는 전 분기 12.26억 달러에 비해서는 18.3% 증가한 것입니다.

  • 2분기 매출 14.5억 달러로 전년비 60.7% 증가
    이는 시장 예측치 13.4억 달러를 크게 웃도는 수준
  • 북미 지역 매출 63% 증가했고, 나머지 인터네셔널 매출은 49% 증가해 미국을 비롯한 북미 지역이 매출 성장을 이끌었음
  • 여성 타겟 비즈니스는 26% 성장했으며, 남성 타겟 사업은 31% 성장했는데,
    룰루레몬은 향향 남성 타겟 비즈니스를 강화할 예정이라고 밝힘
  • 룰루레몬은 미러 제품 매출을 별도로 분기하지는 않았으며,
    150개 룰루레몬 매장에 밀러 매장을 갖추고 있으며, 향후 이러한 미러 매장을 200개까지 늘릴 예정

분기별 룰루레몬 매출 추이

룰루레몬 실적, 분기별 룰루레몬 매출 추이( ~ 21년 2분기),  Lululemon Revenue & YoY growth rate(%), Graph by Happist
룰루레몬 실적, 분기별 룰루레몬 매출 추이( ~ 21년 2분기), Lululemon Revenue & YoY growth rate(%), Graph by Happist

팬데믹 이후 오프라인 매장 판매 증가

코로나 팬데믹 이후 경제가 열리면서 오프라임 매장 판매가 증가하고, 대신 팬데믹 동안 폭발했던 온라인 매출 증가율을 트게 둔화되고 있습니다.

  • 룰루레몬 운영 매장 매출(Revenue of Company-operated stores)는 6.95억 달러로 전년 동기 2.87억 달러 비 142% 증가
    이는 전년 동기에는 코로나 팬데믹으로 매장 폐쇄 및 트래픽 감소한 기저 효과로 보여짐
  • 룰루레몬 소비자 직판매(D2C), 주로 이커머스 매출 5.97억달러로 전년 동기 5.54억 달러 비 7.8% 증가
    이는 전년 동기 코로나 팬데믹으로 온라인쇼핑 수요가 급증했기 때문에 상대적으로 증가율인 낮아 보이는 것
  • 소비자 직접 판매 D2C 비중은 41.2%로 전년 동기 61.4%에 비해서는 20.2%p 하락
    → 팬데믹 이후 경제 오픈으로 매장 판매 증가로 D2C 비중이 상대적으로 하락

분기별 룰루레몬 D2C 매출 추이

룰루레몬 실적, 분기별 룰루레몬 D2C 매출 추이( ~ 21년 2분기),  Lululemon D2C Revenue & YoY growth rate(%), Graph by Happist
룰루레몬 실적, 분기별 룰루레몬 D2C 매출 추이( ~ 21년 2분기), Lululemon D2C Revenue & YoY growth rate(%), Graph by Happist

아래 오프라인 매장 판매와 온라인 판매 중심의 D2C 매출 비중 추이를 살펴보면, 팬데믹 동안 D2C 매출이 우세했지만 팬데믹 이후 경제가 열리고 오프라인 판매가 증가하면서 다시 역전되고 있습니다.

D2C 매출 비중은 코로나 팬데믹이 시작된 20년 1분기 54%로 처음으로 오프라인 매장 판매 비중을 앞질렀으나 21년 2분기에는 41.2%로 하락하면서 다시 오프라인 매장 판매 비중이 더 커졌습니다.

분기별 룰루레몬 D2C 비중과 오프라인 매장 매출 비중 추이

룰루레몬 실적, 분기별 룰루레몬 D2C 비중 및 오프라인 매장 판매 비중 추이( ~ 21년 2분기), Graph by Happist
룰루레몬 실적, 분기별 룰루레몬 D2C 비중 및 오프라인 매장 판매 비중 추이( ~ 21년 2분기), Graph by Happist

룰루레몬 영업이익 134% 증가

21년 2분기 룰루레몬 매출 비용 및 판관비 증가가 매출 증가율보다 낮으면서 룰루레몬 이익 지표드링 크게 개선되었습니다. 매출충이익이 72.3% 증가했고, 영업이익은 133.9% 증가했으며, 순이익은 139.2% 증가했습니다.

  • 매출총이익은 8.42억 달러, 매출총이익률 58.1%로 전년비 72.3% 증가
    매출 비용은 6.08억 달러로 전년비 46.8% 증가
  • 영업이익 2.91억 달러, 영업이익률 20.1%로 전년비 133.9% 증가
    이는 마케팅 및 판관비 5.41억 달러로 전년비 45.5% 증가, 매출 증가율 60.7%이하로 증가
  • 순이익 2.08억 달러, 순이익율 43.5%로 전년비 139.2% 증가
  • 조정 주당 이익은 1.59달러로 전년 동기 0.66달러 비 140.9% 증가
    이는 시장 예측치 1.19달러를 크게 상회한 수준

분기별 룰루레몬 영업이익 추이

룰루레몬 실적, 분기별 룰루레몬 영업이익 추이( ~ 21년 2분기),  Lululemon Operating Inceom & Operating Income margin(%), Graph by Happist
룰루레몬 실적, 분기별 룰루레몬 영업이익 추이( ~ 21년 2분기), Lululemon Operating Inceom & Operating Income margin(%), Graph by Happist

향후 룰루레몬 전망

소비자들은 룰루레몬 매장과 웹사이트에서 스포츠 브라, 조깅복, 가정용레깅스 등을 쇼핑하고 있습니다. 하지만 팬데믹 이후 경제가 열리고 사람들이 사무실로 복귀하면서 신축성있는 바지와 편안한 옷 수요가 늘고 있습니다. 이러한 애슬레저로의 수요 전환은 나이키나 룰루레몬에게 기회를 주고 있습니다.

이러한 변화의 한가운데에서 룰루레몬은 다음 분기 및 이번 회계년도 매출 및 수익에 대해서 시장 기대를 크게 넘는 매출 및 이익 전망을 내놓았습니다.

  1. 3분기 매출을 14억 ~14.3억 달러러 예상했는데, 이는 시장 예측치 13.2억 달러를 상회
  2. 3분기 주당 순이익을 13.3달러~13.8달러로 예상했는데,
    이는 시장 예측치 1.32달러를 상회하는 것
  3. 회계년도 매출 61.9억 달러 ~ 62.6억 달러 예상했는데, 이는 시장 예측치 59.4억 달러를 크게 상회하는 것
  4. 회계년도 조정 주당 순이익 7.38달러에서 7.48달러로 예상, 이는 시장 예측치 6.91달러를 크게 상회

룰루레몬 향후 사업 방향고 관련해

  1. 룰루레몬은 21년 비즈니스 방향을 남성 타겟 비즈니스 강화와 인터내셔널 사업을 강화할 예정
    . 21년 남성 타겟 비즈니스 매출을 2배로 늘리고,
    . 인터내셔널 비즈니스 매출은 4배로 늘릴 계획
  2. 참고로 여성 타겟 비즈니스는 26% 성장했으며, 남성 타겟 사업은 31% 성장할 정도로 남성 비즈니스 성장세가 두드러짐
  3. 룰루레몬은 미러 제품 매출을 별도로 분기하지는 않았으며,
    150개 룰루레몬 매장에 밀러 매장을 갖추고 있으며, 향후 이러한 미러 매장을 200개까지 늘릴 예정

20년 2분기 룰루레몬 실적 분석

요가복의 애플이라고 불리우는 루루레몬이 시장 기대를 크게 상회하는 2분기 실적을 발표했습니다. 여기서는 20년 2분기 룰루레몬 실적을 살펴보고 향후 룰루레몬 전망을 살펴보도록 하겠습니다.

룰루레몬 회계년도는 5월 ~ 7월까지로 주 단위로 관리하기 때문에 8월 2일에 2분기가 끝납니다.

2분기 룰루레몬 실적 요약

  1. 2분기 매출 9억 290만 달러로 전년 비 2.2% 증가
  2. 룰루레몬 운영 매장 매출은 2.87억 달러로 전년 비 -50.8% 감소
    이는 코로나 팬데믹으로 매장 폐쇄 및 트래픽 감소 영향
  3. 룰루레몬 소비자 직판매, 주로 이커머스 매출 5.54억 달러로 전년 비155% 성장
  4. 소비자 직접 판매 D2C 비중은 61.4%로 전년 동기 24.6%에 비해서 크게 증가
  5. 매출총이익은 4.9억 달러로 총이익률은 54.2%를 기록
    이는 전년 동기 55.1%에 비해서 낮아진 수준이나 전 분기 51.2%에 비해서 상대적으로 양호한 수준
  6. 영업이익 1.24억 달러로 영업이익률 13.8% 기록
    전년 동기 영업이익률 19%에 비해서 크게 낮아졌지만 전 분기 5.1%에 비해서는 개선
  7. 순이익 0.87억 달러로 순이익률 10% 기록
  8. 조정 주당 이익은 0.66달러로 전년 동기 0.96달러 비 하락
  9. 코로나 팬데믹에도 불구하고 프라인 매장을 증가해 506개 기록, 1분기 489개에 비해서 17개 매장 증가

룰루레몬 매출 9.03억 달러로 전년 비 2.2% 증가

20년 2분기 룰루레몬 매출은 9.03억 달러로 전년 比 2.2% 증가했습니다. 이는 전 분기 6.52억 달러에 비해서는 38.5% 성장한 수치입니다.

룰루레몬 실적, 분기별 룰루레몬 매출 및 전년 비 성장률 추이( ~ 20년 2분기),  Lululemon Revenue & YoY growth rate(%), Graph by Happist
룰루레몬 실적, 분기별 룰루레몬 매출 및 전년 비 성장률 추이( ~ 20년 2분기), Lululemon Revenue & YoY growth rate(%), Graph by Happist

온라인 판매 중심의 D2C 비중 61.4%로 압도적

코로나 팬데믹으로 오프라인 매장 판매가 주춤한 대신 온라인 판매 중심의 D2C 판매가 증가해 전체 매출에서 차지하는 비중이 61.4%에 달했습니다.

  • 룰루레몬 운영 매장 매출은 2.87억 달러로 전년 비 -50.8% 감소
    이는 코로나 팬데믹으로 매장 폐쇄 및 트래픽 감소 영향
  • 룰루레몬 소비자 직판매, 주로 이커머스 매출 5.54억 달러로 전년 비155% 성장
  • 소비자 직접 판매 D2C 비중은 61.4%로 전년 동기 24.6%에 비해서 크게 증가
룰루레몬 실적, 분기별 룰루레몬 D2C 매출 및 전년 비 성장률 추이( ~ 20년 2분기), Graph by Happist
룰루레몬 실적, 분기별 룰루레몬 D2C 매출 및 전년 비 성장률 추이( ~ 20년 2분기), Graph by Happist

아래 오프라인 매장 판매와 온라인 판매 중심의 D2C 매출 비중 추이를 살펴보면 지난 20년 1분기부터 D2C 매출이 오프라인 매장 매출을 앞지르고 있습니다.

D2C 매출 비중은 코로나 팬데믹이 시작된 20년 1분기 54%로 처음으로 오프라인 매장 판매 비중을 앞질렀고 2분기에는 61.4%로 높아져 확실히 압도적으로 변했습니다.

룰루레몬 실적, 분기별 오프라인 매장 판매 및 D2C 판매 비중 추이( ~ 20년 2분기), Graph by Happist
룰루레몬 실적, 분기별 오프라인 매장 판매 및 D2C 판매 비중 추이( ~ 20년 2분기), Graph by Happist

룰루레몬 영업이익 1.24억 달러, 영업이익률 13.8%

코로나 팬데믹으로 판매에 어려움을 겪었지만 그럼에도 불구하고 룰루레몬 영업이익은 1.24억 달러로 영업이익률 13.8%를 기록 어느 정도 성공적으로 위기를 방어한 것으로 보입니다.

  • 2분기 영업이익 1.24억 달러, 영업이익률 13.8%
    전 분기 영업이익 0.33억 달러, 영업이익률 5.1%에 비해서 8.7%p 상승
  • 2분기 순이익 0.87억 달러로 순이익률 9.6% 기록
    마찬가지로 전 분기 4.4%에 비해서 크게 좋아졌지만 전년 동기 14.2%에 비해서 크게 낮아진 수준
룰루레몬 실적, 분기별 룰루레몬 영업이익 및 영업이익률 추이( ~ 20년 2분기),  Lululemon Operating Inceom & Operating Income margin(%), Graph by Happist
룰루레몬 실적, 분기별 룰루레몬 영업이익 및 영업이익률 추이( ~ 20년 2분기), Lululemon Operating Inceom & Operating Income margin(%), Graph by Happist

향후 룰루레몬 전망

룰루레몬 2분기 실적에서 보듯 코로나 팬데믹에도 불구하고 D2C 판매 증가에 힘입어 빠르게 변화된 환경에 적응하는 등 빠르게 변화할 수 있는 능력을 보여주었고, 요가복계의 애플이라고 불리듯이 커뮤니티를 기반으로한 강력한 브랜드 충성도를 유지하고 있기 때문에 앞으로 지속적인 성장이 예상되고 있습니다.

펠로톤과 비슷한 서비스 미러(Mirror) 인수

더우기 집에서 피트니스를 할 수 있는 컨셉으로 인기를 얻은 펠로톤과 유사한 서비스인 미러(Mirror)를 인수해 새로운 비니지스모델을 강화하고 있고 이런 것들이 룰루에몬 성장 가능성을 높여주고 있습니다.

지난 6월 29일 룰루레몬은 미러(Mirror)라는 홈 트레이닝 스타트업을 인수했습니다. 이 회사는 예전에 소개한 펠로톤처럼 디지탈 거울(Mirror)를 통해서 운동 강좌를 들으면서 운동할 수 있는 솔류션을 제공하는 회사입니다.

  • 디지탈 미러 가격 1,495달러
  • 운동 콘텐츠 구독 가격은 월 39$
  • 요가, 필라테스, 발레, 복싱 등 디지탈 미러를 통해서 강연을 보면서 운동할 수 있음
룰루레몬 디지탈 미러를 통해서 운동하고 있는 모습, Image from Lululemon

이 회사의 컨셉은 펠로톤과 거의 유사하니 이전에 소개한 피트니스계 넷플리스, 펠로톤 성공요인 4가지를 참조하시는 게 좋을 것 같습니다.

아래 룰루레몬이 발표한 미러 에코시스템을 보시면 좀 더 그들의 전략을 이해할 수 있을 것 같습니다.

룰루레몬이 발표한 미러 에코시스템 구상도, lululemon Mirror eco system

참고

애플을 닮은 룰루레몬의 커뮤니티 전략 – 장사이전에 친구를 만들어라

피트니스계 넷플리스, 펠로톤 성공요인 4가지

나이키는 왜 소비자 직접 판매를 강화할까 – 나이키 D2C 전략

[실패 사례] 섹시 대명사 빅토리아 시크릿을 망친 세가지 요인

21년 새롭게 뉴스레터를 시작합니다

한 주간 발행한 포스팅과 읽었던 글 중 괜찮은 내용을 선정해 뉴스레터를 보내드리고 있습니다. 물론 중간에 괜찮은 글들이 있으면 부정기적으로도 보내드리고 있습니다.

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