넥스틴 실적 전망에서 읽는 향후 넥스틴 주가 전망

Updated on 2021-05-18 by

새롭게 떠오르는 반도체 장비주 넥스틴 실적을 살펴보고, 향후 넥스틴 실적 예상 및 업계 동향 등을 고려해 넥스틴 주가 전망을 생각해 봤습니다.

여기에 사용된 자료는 1분기 넥스틴 실적 발표 자료삼성증권 보고서 등을 참조하였습니다.

넥스틴 실적 요약

  • 21년 1분기 넥스틴 매출 102억원으로 전년비 248% 증가
    . 넥스틴 매출은 시장 기대보다는 하회한 수준
    . 이는 중국 업체 장비 납품이 지역되었기 때문
  • 1분기 매출총이익 46.7억원으로 전년비 333% 증가
    1분기 매출총이익율 45.9%로 전년동기 매출총이익율 36.9%에서 크게 높아짐)9%p)
  • 넥스틴 영업이익 26억원으로 전년비 106% 증가
    . 넥스틴 영업이익율 25.6%로 전년동기 영업이익율 30.6%에 비해서는 하락
    . 또한 전분기 영업이익율 36.6%에 비해서도 크게 하락
  • 넥스틴 순이익은 32억원, 순이익율 31.5%로 전년동기 12억 적자에서 흑자 전환
    . 넥스틴 순이익이 영업이익보다 높은 이유는 사채 상환 이익 10억원 및 단기매매증권평가익 2억원 등 영업외에서 15억원 이익이 발생했기 때문
    . 하지만 20년 2분기부터 넥스틴 순이익율은 30%이상을 꾸준히 유지해 왔음

넥스틴 전망

향후 넥스틴 실적 전망에 대해서는 삼성증권 보고서를 인용해 간단히 정리해 봤습니다.

넥스틴 실적 전망의 긍정 요인

향후 넥스틴 실적 시 긍정적인 요인은 다음과 같은 요인이 있습니다.

  1. 넥스틴 매출 핵심을 이루는 다크필드 부분에서 넥스틴 점유율 상승 전망
  2. 하이닉스 투자가 기존 예상보다 크게 증가할 예정으로 넥스틴 하이닉스향 다크필드 장비대수가 에상보다 증가할 가능성
  3. 중국 1위 파운드리업체 장비 공급이 2분기부터 재개됨에 따라 실적 반영
    . 21년 2분기 2대
    . 21년 3분기 1대
    . 21년 3분기 1대
  4. 미중 무역분쟁 여파 향후 중화권 타 반도체업체 수주 가능성 증가
  5. 미국 I사향으로 IRIS 장비 납품(22년 1분기 가능성) 후 이지스 장비 추가 납품 가능성
  6. 삼성 및 하이닉스 등 다른 낸드업체에게 IRIS 장비 납품 확대 가능성
  7. 23년 예상되는 보다 시장이 큰 브라이트필드 사업 진출로 매출 성장 가능성 존재
    . 타겟 시장 규모 3조원으로 넥스틴이 1조원이상의 매출을 올릴 수 있는 가능성

넥스틴 실적 전망의 부정적인 요인

반면 넥스틴 전망에서 부정적인 요인도 상존합니다. 미국 I사나 삼성전자 납품등이 여러 이슈로 인해서 조금씩 밀릴 가능성이 있다는 점입니다.

  1. 미국 I사 IRiS 장비 납품이 21년 4분기에서 22년 1분기로 지연 가능성
    이는 미국 I사 업체 등록 이슈 등으로 1분기 정도 납품 지연 가능성 존재
  2. 삼성전자 메모리향 장비를 일본업체에서 국내 넥스틴으로 대체 시점이 22년으로 지연
    . 반도체 쇼티지 발생으로 삼성전자는 기존 레퍼런스를 가진 장비로 생산 집중하면서 국산화 속도 지연

분기별 넥스틴 매출 및 향후 넥스틴 매출 전망

21년 1분기 넥스틴 매출은 102억원으로 전년동기 29억원에 비해서 248% 증가했습니다.

1분기 매출 증가율이 높지만 전년동기 매출이 29억원으로 상대적으로 낮았기 때문에 높은 매출 성장율을 보었지만, 전년 2분기부터 넥스틴 매출이 급증했기 때문에 향후 넥스틴 매출증가율은 둔화될 것으로 보입니다.

삼성증권은 21년 2분기 186억원, 3분기 248억원 그리고 4분기엔 350억 매출을 예상해 각각 72%, 18% 그리고 138% 증가할 것으로 전망했습니다.

아울러 22년도도 매우 높은 수준의 매출증가율을 시현할 것으로 봤습니다.

넥스틴 실적, 분기별 넥스틴 매출 및 향후 분기 매출 전망, Data from Samsung securities, Graph by Happist
넥스틴 실적, 분기별 넥스틴 매출 및 향후 분기 매출 전망, Data from Samsung securities, Graph by Happist

분기별 넥스틴 영업이익 및 향후 넥스틴 영업이익 전망

21년 1분기 넥스틴 영업이익은 25.9억원, 영업이익율 25.5%로 이전 분기에 비해서 영업이익율이 하락했으나, 이분 분기부터는 예년 수준인 30% 이상을 유지할 것으로 전망됩니다.

넥스틴 실적, 분기별 넥스틴 영업이익 및 영업이익율 전망, Data from Samsung securities, Graph by Happist
넥스틴 실적, 분기별 넥스틴 영업이익 및 영업이익율 전망, Data from Samsung securities, Graph by Happist

분기별 넥스틴 순이익 전망

넥스틴 실적, 분기별 넥스틴 순이익 및 순이익율 전망, Data from Samsung securities, Graph by Happist
넥스틴 실적, 분기별 넥스틴 순이익 및 순이익율 전망, Data from Samsung securities, Graph by Happist

넥스틴 주가 전망

넥스틴 주가는 지난 3월 25일 83,500원으로 최고점을 찍은 후 지속하락해 장준 55,400원깢 하락했다가 반등해 현재는 6만원 초반대에 머물러 있습니다.

삼성증권 보고서 및 기타 자료를 종합해보면 넥스틴 주가 하락은 아래와 같은 요인이 있다고 보여집니다.

  1. 단기간 넥스틴 주가 급등에 따라 차익실현 욕구 증가
    . 상장 첫날인 넥스틴 주가는 23,047원으로 현재 주가로 판단해 보아도 3배 가까이 올랐음
  2. 미중 무역 갈등으로 인한 넥스틴 중국 매출 감소 도는 중국 매출 증가율 둔화 우려
  3. 예상보다 낮은 21년 1분기 실적 전망
    그동안 넥스틴에 대한 기대가 그만큼 컸지만 시장 기대에는 부합하지 못함
    (삼성중권은 1분기 125억 매출에 36억 영업이익 및 29억 순이익을 전망했지만
    넥스틴 실적은 102억 매출, 26억 영업이익 그리고 32억 순이익을 내면서 순이익을 제외한 매출 및 영업이익은 기대에 미치지 못했음)
  4. 미국 I사 납품 지연 및 삼성 메모리향 납품 진입 시기 지연 가능성
  5. 최근 반도체 업종의 주가하락 등으로 넥스트의 롤모델인 KLA PE가 낮아지면서 넥스틴의 주가도 하향 압박을 받음

이러한 시장 우려는 이미 단기간 급락한 넥스팀 주가 반영되었다는 평가로 이러한 요인으로 추가로 넥스틴 주가가 하락할 가능성은 낮다는 평가입니다.

더우기 넥스틴 주가에 참고할 수 있는 미국 KLA 주가 하락이 지속되었지만, 최근다시 반등 조짐이 보이고 있기 때문에 이는 넥스틴 주가에 긍정적이라고 볼 수 있습니다.

넥스틴 주가에서 참고항 미국 KLA 주가추이
넥스틴 주가에서 참고항 미국 KLA 주가추이

최근 넥스틴 주가는 120일선을 하락 돌파하는 모습을 잠깐 보여주기는 했지만 꾸준한 반등 시도 또한지속되면서 현재는 120일선이상에서 반등을 시도하고 있는 것으로 보입니다.

아무래도 주식 시장이 긍정적이라면(회사 내용이 아무리 좋아도 시황이 좋지않으면 상승하기 어렵기 때문에) 주가는 우상향하지 않을까 싶습니다.

반도체 검사장비 넥스틴 주가추이, chart from Samsung securities
반도체 검사장비 넥스틴 주가추이, chart from Samsung securities

관심 반도체 기업과의 지표 비교

비교항목넥스틴인텍플러스파크시스템스SK머티리얼즈하나머티리얼즈원익QnC
주가(21년 5월)60900227001419003182004470027500
21년 매출(억원)8849259781168725445876
매출증가율(%)78.7864.4237.2422.382711.79
21년 영업이익(억원)3021732522913707757
21년 영업이익율(%)  341926252813
외국인 보유비중11.36.0720.5516.1724.590.15
시가총액5824305594753356287747229
PER(20년 말)35.1521.4163.2929.1414.7521.64
PER(21년 말)24.2520.3545.4419.4416.3812.95
PER(22년 말)13.5414.5528.6315.4412.849.97
PBR(20년 말)11.666.2611.827.332.952.34
PBR(21년 말)8.326.4412.574.993.682.55
PBR(22년 말)5.24.428.813.822.92.05
ROE(20년 말)62.1735.2220.4328.522.8211.44
ROE(21년 말)41.4229.1332.5434.2425.2921.42
ROE(22년 말)47.2537.1736.3432.9725.5722.83

2020년 넥스틴 IR 보고서

21년 새롭게 뉴스레터를 시작합니다

한 주간 발행한 포스팅과 읽었던 글 중 괜찮은 내용을 선정해 뉴스레터를 보내드리고 있습니다. 물론 중간에 괜찮은 글들이 있으면 부정기적으로도 보내드리고 있습니다.

오랬동안 FMCG 마케팅과 전자제품 상품기획 경험을 기반으로 다양한 분야의 마케팅 및 경영 사례 분석에 관심을 가지고 있습니다. 아울러 IT 등 트렌드 분석과 빠르게 변화하는 뉴스에서 얻을 수 있는 인사이트를 분석해 나누고 있습니다.. 개인적으로 사진에 관심에 많아 소소한 일상의 따뜻함을 담고 있습니다. 혹 연락이 필요하시면 ihappist@gmail.com으로 연락해 주세요

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