게임과 데이타센터 매출 덕분 57% 성장, 3분기 엔비디아 매출 및 향후 엔비디아 전망

Updated on 2020-11-20 by

엔비디아는 월가 애널리스트들의 기대치를 상회하는 매출과 손익 증가를 기록한 3분기 엔비디아 실적을 발표했습니다. 엔비디아 회계연도로는 2021년 3분기에 해당합니다.

이번 분기 엔비디아 실적은 월가 애널리스트들의 기대치를 상회했고, 4분기 전망도 기대 이상의 높은 전망치를 발표했지만 컴퍼런스콜에서 그동안 엔비디아 성장을 이끌었던 데이타센터 수요 감소 가능성이 있다는 회사측이 언급에 주가가 하락하기도 했습니다.

  1. 매출 47.3억 달러로 회사 가이드 44억 달러 상회했으며, Refinitiv가 집계한 월가 애널리스트들 평균 추정치 44.2억 달러를 상회
    . 전년 동기 비 56.8% 증가
    . 전 분기 비 22.2% 증가
  2. 게임 비즈니스 매출은 22.7억 달러로 FactSet 추정치 20.6억 달러를 크게 상회
  3. 데이타센터 매출은 19억 달러로 FactSet 추정치 18.4억 달러를 상회
  4. 3분기 매출총이익은 29.6억, 매출총이익률 62.6%로 전년 동기 매출총이익율 63.6%에 비해서 소폭 하락
    이는 상대적으로 매출 비용 증가에서 기인
  5. 3분기 영업이익은 14억 달러, 영업이익율 29.6%로 전년 동기 비 51% 증가, 전 분기 영업이익에 비해서는 115% 크게 증가
  6. 순이익은 13.4억 달러, 순이익율 28.3%로 전년 비 49% 증가, 전 분기 비 115% 증가
  7. 3분기 엔비디아 주당 순이익(EPS)는 2.91달러로 월가 추정치인 2.57달러를 상회(Non-GAAP)
    GAAP 기준으로는 2.12달러로 전년 동기 1.45달러에 비해서 46% 증가
  8. 4분기 전망에 대해서 아래와 같이 제시
    . 매출 48억 달러 ±2%
    . 매출총이익률 62.8% ~ 65.5%로 3분기 62.6%에 비해서 크게 상승할 것으로 전망
  9. 엔비디아 최고재무책임자(CFO), Colette Kress는 최신 게임용 칩 공급이 수요를 따아가려면 몇 달이 걸릴 것으로 전망,
    . 그러나 4분기 데이타센터 매출이 줄어들 것이라고 전망하면서 엔비디아 주가가 하락하기 시작 

1. 매출 47.3억 달러, 전년 비 57% 증가

3분기 엔비디아 매출은 47.26억 달러로 전년 동기 매출 30.14억 달러에 비해서 56.8% 증가했습니다. 이는 전 분기 매출 38.7억 달러에 비해서도 22.2% 증가한 것입니다.

  • 매출 47.3억 달러로 전년 동기 비 56.8% 증가 및 전 분기 비 22.2% 증가
  • 이 매출 실적은 지난 분기 회사 가이드 44억 달러를 상회했으며,
    Refinitiv가 집계한 월가 애널리스트들 평균 추정치 44.2억 달러를 상회
엔비디아 실적, 분기별 엔비디아 매출 및 전년 비 성장률 추이( ~ 20년 3분기), Graph by Happist
엔비디아 실적, 분기별 엔비디아 매출 및 전년 비 성장률 추이( ~ 20년 3분기), Graph by Happist

게임 비즈니스 매출 37%와 데이타센터 매출 162% 증가

이번 3분기 제품군 매출은 게임 비즈니스나 데이타센터 매출이나 모두 큰 폭으로 증가했습니다.

  • 게임 비즈니스 매출은 22.7억 달러로 FactSet 추정치 20.6억 달러를 크게 상회
    . 엔비디아가 발표한 Ampere 신기술을 적용한 새로운 그래픽 카드 라인을 공개했고 높은 관심을 받음
    . 엔비디아 신규 모델 GeForce RTX 3080은 9월 판매를 시작했고 폭발적인 판매를 기록
    . 게임 비즈니스 매출 증가로 처음으로 엔비디아에서 가장 매출 비중이 높은 제품군이 되었음
  • 데이타센터 매출은 19억 달러로 FactSet 추정치 18.4억 달러를 상회
    . 코로나 팬데믹으로 집안에서 머무는 시간이 증가하면서 컴퓨터 수요가 증가했고, 이는 엔비디아 매출 증가로 이어짐
    . 이번 3분기 엔비디아 매출 성장에는 작년 인수한 이스라엘 네트워킹 칩 회사 Mellanox 매출이 데이타센터 매출의 3분 1을 차지하면서 기여했고, 일부는 중국 업체에서 수요가 증가한 덕분이라고 설명
  • 자동화 부문 매출 1.3억 달러로 전년 비 -23% 역성장
  • OEM & 기타 부문 매출은 1.9억 달러로 전년 비 36% 증가
엔비디아 실적, 분기별 엔비디아 게이밍과 데이타센터 매출 추이( ~ 20년 3분기), Graph by Happist
엔비디아 실적, 분기별 엔비디아 게이밍과 데이타센터 매출 추이( ~ 20년 3분기), Graph by Happist

영업이익 51% 증가 등 수익 지표 큰 폭으로 개선

3분기 엔비디아 수익 관련 지표들은 매출 증가등의 영향으로 크게 개선되었습니다.

  • 매출총이익은 29.6억, 매출총이익률 62.6%로 전년 동기 매출총이익율 63.6%에 비해서 소폭 하락
    이는 상대적으로 매출 비용 증가에서 기인
  • 영업이익은 14억 달러, 영업이익율 29.6%로 전년 동기 비 51% 증가,
    . 전 분기 영업이익에 비해서는 115% 크게 증가
  • 순이익은 13.4억 달러, 순이익율 28.3%로 전년 비 49% 증가,
    . 전 분기 비 115% 증가
  • 3분기 엔비디아 주당 순이익(EPS)는 2.91달러로 월가 추정치인 2.57달러를 상회(Non-GAAP)
    . GAAP 기준 주당 순이익(EPS)는 2.12달러로 전년 동기 1.45달러에 비해서 46% 증가

분기별 엔비디아 영업이익 추이

엔비디아 실적, 분기별 엔비디아 영업이익 및 영업이익률 추이( ~ 20년 3분기), Graph by Happist
엔비디아 실적, 분기별 엔비디아 영업이익 및 영업이익률 추이( ~ 20년 3분기), Graph by Happist

분기별 엔비디아 순이익 추이

엔비디아 실적, 분기별 엔비디아 순이익 및 순이익률 추이( ~ 20년 3분기), Graph by Happist
엔비디아 실적, 분기별 엔비디아 순이익 및 순이익률 추이( ~ 20년 3분기), Graph by Happist

3. 향후 엔비디아 전망

이번 3분기 엔비디아 실적 발표 시 엔비디아는 4분기 이후 전망을 아래와 같이 밝혔습니다. 전반적으로 현재까지 이어온 성장세를 유지할 것으로 전망했지만, 실적 발표 후 컨퍼런스콜에서 데이타센터 수요가 감소할 수 있다는 언급에 향후 전망을 어둡게 보는 해석이 강화되면서 주가가 하락하기 시작했습니다.

엔비디아 4분기 이후 전망

  • 4분기 엔비디아 매출 48억 달러 ±2% 예상
    이를 성장율로 살펴볼 시 48억 달러 매출 기준 전년 비 55% 성장하는 수준
    . 2분기 연속 50%이상 성장을 기록하게 됨
  • 4분기 매출총이익률 62.8% ~ 65.5%로 3분기 62.6%에 비해서 크게 상승할 것으로 전망
  • 4분기 영업이익율은 28.6%이상으로 전년 동기 비 크게 개선될 것으로 전망
  • 엔비디아 최고재무책임자, Colette Kress는 최신 게임용 칩 공급이 수요를 따아가려면 몇 달이 걸리 것으로 전망
  • 그러나 4분기 데이타센터 매출이 줄어들 것이라고 전망하면서 엔비디아 주가가 하락하기 시작

엔비디아 주식 추천 및 엔비디아 주가 목표

월가에서 엔비디아 주식에 대해서는 11월들어 매수 추천이 감소하고 대신 보유 의견이 늘었습니다. 11월 엔비디아를 분석한 38개 증권사 중에서 7군데는 강력 매수 의견을 제시했으며, 14군데는 매수 의견을 그리고 15군데는 보유 의견을 냈습니다.

엔비디아 주식 추천 지수는 2로 매수에 가깝습니다. 그리고 엔비디아 주식 목표가는 575.78달러가 평균치로 현재 엔비디아 주가 537.15보다는 조금 상승 여력이 있습니다.

게임과 데이타센터 매출 덕분 57% 성장, 3분기 엔비디아 매출 및 향후 엔비디아 전망 1

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오랬동안 FMCG 마케팅과 전자제품 상품기획 경험을 기반으로 다양한 분야의 마케팅 및 경영 사례 분석에 관심을 가지고 있습니다. 아울러 IT 등 트렌드 분석과 빠르게 변화하는 뉴스에서 얻을 수 있는 인사이트를 분석해 나누고 있습니다.. 개인적으로 사진에 관심에 많아 소소한 일상의 따뜻함을 담고 있습니다. 혹 연락이 필요하시면 ihappist@gmail.com으로 연락해 주세요

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