애플, 매출 $52.6B 손익 $10.7B으로 시장 기대를 넘은 2017년 3분기 실적

지난 밤(미국 시간 11월 2일)에 애플이 2017년 3분기(애플 회계년도로는 4분기) 실적을 발표했는데요. 예상외의 호실적으로 시장 반응이 좋네요.

애플실적을 보도하는 제 기사의 제목도 이를 반영하고 있습니다.

‘Firing on all cylinders’: Apple crushes earnings, beating its own expectations

애플 실적의 특징적인 면을 몇가지로 정리해 보았습니다. 자료를 정리하다보니 Calendar Year와 회계년도(Fiscal Year) 자료가 섞여 있습니다. 2017년 4분기 자료가 포함되어 있다면 이는 회계년도(Fiscal Year) 기준이니 이를 감안해 주시기 바랍니다. 애플의 회계년도는 전년도 10월부터 시작해서 9월 30일에 끝납니다.

1. 애플 매출 $52.6B – (전년 동기 비)성장율이 지속 높이지고 있다.

애플은 2017년 3분기(애플 회년도 기준으로는 2017년 4분기) 매출 $52.6B을 달성했고 이는 전년 동기(2016년 3분기)에 비해서 12.2% 증가한 성과입니다.

애플 매출은 2016년 1분기를 기점으로 감소세를 보였으나 2016년 4분기부터 다시 상승세로 전환했고 매분기 전년 동기 비 성장율이 높아져 이번에는 두자리수 성장을 이끌어 낸것입니다.

▽ 애플 분기별 실적 2010년 1분기 ~ 2017년 3분기(Apple Calendar Year 기준),
Graph by Happist

2. 애플 순이익 $10.7B – 전년 동기 비 19% 성장

2017년 3분기 애플 순이익(Net Income)은 $10.7B으로 전년 동기 비 18.9% 상승했고 직전 분기에 비해서도 23% 높아진 수치입니다.

순익율로 따져보면 20.4% 수준으로 아주 높은 축에 속합니다. 많이 따지는 영업이익율로 살펴봐도 25%에 달합니다. 이번분기 순이익율 20.4%는 애플의 예전 성적의 보통에 해당하는 수준이나 최근에는 가장 좋은 수치를 보여주고 있습니다. 2017년에 들어와 순이익율이 20%이하로 떨어졌는데요. 이번에 20%대를 회복했습니다.

중장기 트렌드 그래프를 보면 애플의 순이익은 2013년말에서 2014말 말 사이에 전년 동기 성장율이 마이너스를 돌아섰었고 2015년말부터 2016년말까지도 마이너스 성장하다가 2017년 1분기부터 상승세로 전환했고 그 상승세를 점점 키워가고 있는 형국입니다.

▽ 애플 분기별 순이익 추이 (2010년 1분기 ~ 2017년 3분기(Apple Calendar Year 기준),
Graph by Happist

3. 연도별 아이폰의 판매가 다시 상승세로 전환

회계년도 기준, 2016년 아이폰 판매량은 소폭 감소했습니다. 2016년 사실상 아이폰 출시 10년차가 되는 해이므로 이러한 아이폰 판매 감소는 많은 우려를 낳았습니다. 스마트폰 시장 자체가 성장을 멈추고 하락으로 전환한다는 추세로 읽혔기 때문이기도 합니다.

그러나 2017년 회계년도를 마감한 결과 아이폰 판매가 다시 상승세로 전환했고 이는 여러 조사업체들이 2017년 및 2018년에 스마트폰 수요가 증가할 것이라는 예측과도 맞아떨어지는 결과이기도 합니다.

▽ “연도별 애플 아이폰 판매랑 추이(Fiscal Yearly Apple iPhone Sales Trend),
Graph by Happist

4. 아이폰의 비중이 줄어들어 포트폴리오가 안정화되고 있다.

그동안 애플의 문제점으로 너무 아이폰 중심으로 사업이 운영된다는 지적이 많았습니다. 그러나 최근들어 다른 사업 매출이 증가하면서 아이폰 비중이 55%까지 하락하고 대신 맥과 서비스 매출 비중이 14% 및 16%로 늘었습니다. 맥의증가는 맥북프로의 판매 확대에 기인하고 서비스는애플뮤직 가입자가 75% 증가하는 등 전반적인 성과 가시화에 기인 합니다.

아는 애플의 사업 포트폴리오가 점차 안정화되고 있다는 점을 시사합니다.

▽ 애플 분기별 제품별 매출 비중 추이 (2011년 3분기 ~ 2017년 4분기, 회계년도 기준)
Apple Quarterly Revenue Share by Product Segment

5. 인도에서 빠르게 성장하다.

지역별로는 세계 제2의 스마트폰 시장으로 빠르게 성장하는 인도에서 2배 성장했습니다. 그런데 다른 업체들도 빠르게 성장하기 때문에 아직 인도에 애플이 명함을 내밀기엔 어려운 상태이긴 합니다.

이전에도 소개했지만 인도 시장은 아래와 같습니다.

• 삼성은이 23%로 힘겹게 1위를 고수하고 있고
• 샤오미는 6%에서 22%로로 대약진을 했죠.
• 비보도 5%에서 9%로 늘었고 오포도 4%에서 8%로 증가

전반적으로 인도시장에서 중국 업체들의 활약이 눈부십니다. 거기다 점유율이 줄었지만 레놉도 중국업체네요.

이번 2017년 3분기에 애플은 중국에서는 12% 성장했다고 밝혔습니다.

▽ 애플 분기별 지역별 매출 추이 (2011년 3분기 ! 2017년 4분기, 회계년도 기준)
Apple Quarterly Revenue Share by Regional Segment

6. 2017년 4분기 매출 $84B ~ $87B 예상

애플은 다음 분기 즉 2017년 4분기 매출을 $84B ~ $87B로 예상했습니다. 이는 금융 시장에서 예상 범위내로 제시했다는 평가입니다.

그외 서비스 매출은 창사 후 최대, 90억 달러에 달했고,
앱스토어에 증강현실(AR) 앱이 1,000개에 달해서 빠르게 활성화되고 있으며 애플뮤직 가입자 75% 증가했다고 애플은 밝혔습니다.

7. 마치며

애플이 시장 기대를 상회하는 실적을 발표함에 따라 애플 주가도 계속 오르고 있습니다.

실적 발표 전날인 2017년 11월 1일 주가는 $166.89였지만 실적이 발표된 후 2017년 11월 4일 현재 $172.5를 기록해3.4% 올랐네요

▽ 애플 주가 추이, 2017년 11월 4일 기준
자료원 : Yahoo Chart