중장기 그래프와 함께 읽어보는 아마존 3분기 실적 그리고 인사이트

어제 (미국 시산으로 2017년 10월 26일)발표된 아마존의 2017년 3분기 실적을 간략히 정리해 봅니다.

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1. 매출 437억불로 전년 비 34% up

아마존은 26일(미국 현지 시간) 3분기 실적을 발표했습니다. 매출 437억불로 전비 비 34% 증가했습니다. 이는 2012년 1분기이래 22분기동안 가장 높은 성장율입니다. 최근 인수한 홀푸드 매출 13억불을 제외해도 24%가 증가한 것으로 수년동안 평균 성장율을 유지한 상당히 놀라운 수치라고 할 수 있습니다.

▽ 아마존 분기별 실적 추이,
그래프 by happist

아마존은 아울러 2017년 4분기 매출을 560억불에서 605억불로 추정 발표했는데요. 아마존 예상 최대치를 반영하면 아마존의 2017년 매출은 $178$로 전년 비 31% 성장하며 최근 5년간 평균 성장율(CAGR)도 24%에 달할 전망입니다.

▽ 아마존 연도별 매출 및 손익 추이,
2017년 매출은 아마존의 예상 최대치 반영,
그래프 by happist

2. 순이익 2.65억불, 주당 52센트

아마존의 순이익(Net Income)은 2.65억불로 저년비 매출 성장에 비하면 높지는 않습니다. 그러마 시장에서는 최근 아마존의 공격적 투자 즉 물류 시설 확충, 유기농 식품 유통업체인 홀푸드 인수 그리고 해외 투자 강화등으로 손익을 굉장히 낮게 예상했었는데 이를 크게 상회하는 실적이라는 평(주당 4센트르 예상했는데 52센트)과 시장 평균 예상치 주당 78센트에 비해서 크게 못미친다는 평이 상존하고 있습니다.

아마존의 투자를 감안하면 훌륭한 손익 실적이라는 평과 아마존이 매출 등을 감안하면 괸장히 낮다는 평이 상존합니다.

블룸버그는 투자를 감안하면 시장에서 예상치 비 높다면 아마존이 가장 높른 시장치를 상회하는 실적을 보여주었다고 그래프까지 그렸습니다.

Amazon Tops Sales Estimates on Subscribers, Whole Foods

반면 CNBC는 시장 예측치 78센트에 비해서 낮은 52센트를 기록해 발표 후 장외시장에서 아마존 주식이 3% 하락했다는 점을 집중 보도했습니다.

Amazon shares fall after big earnings miss

3. 아마존 웹서비스(AWS)는 매출 46억불로 여전히 좋은 설적을 거두다.

한편 아마존의 수익을 책임지고 있는 아마존 웹 서비스(AWS)매출은 5.8억불을 기록해 전년비 42% 증가하는 좋은 성적을 거두었습니다.

▽ 아마존 웹 서비스(AWS) 분기별 매출 및 전변비 성장율 추이,
그래프 by Happist

아마존 웹서비스(AWS)전망에 대해서는 전망이 엇갈리고 있는데요. 마이크로소프트 애저가 광장히 빠른 속도로 쫒아오고 있어서 지금처럼 강력한 시장 지위 유지가 어려우며 성장율을 계속 하락할 것이라는 비판적 견해가 있습니다.

이러한 우려에 대해서 아마존 웹서비스(AWS)는 전년비 42% 성장이라는 실적을 내놓으면서 시장 성장에 한계가 있다는 비판에 대한 우려를 어느정도 불식시킬 수 있는 것 아닐까 합니다. 물론 전년 동기 비 성장율은 이전 분기에 비해서 많이 낮아진 상태이지만 2017년에 들어서도 여전히 40%이상 성장율을 유지하므로써 여전히 굳건하다는 생각입니다.

전년 동기비 성장율 42%가 낮다고 주장하면 할말이 없게지만요..

아마존 웹 서비스(AWS)와 마이크로소프트의 클랑드 서비스에 대한 사례 연구는 아래 글을 참조하세요.

아마존 주력 사업으로 성장하는 아마존 웹서비스(AWS) 전략 사례

클라우드와 인공지능(AI)으로 부활하는 마이크로소프트 이야기

4. Subscription services 매출 24억불로 전년 동기 비 59% 성장

아마존의 성장을 이끌어왔던 가장 큰 축의 하라고 생각하는 아마존 프라임멤버스에서 주로 발생하는 아마존 Subscription services 매출은 24억불을 달성해 전년 동기 비 59% 성장했습니다.

▽ 아마존 Subscription services 매출 및 전년동기 비 성장율 추이,
그래프 by Happist

아마존의 Subscription services 부분은 빠르게 성장하면서 아마존 웹 서비스(AWS)와같은 아마존의 수익을 책임져줄 핵심 부분이 되지 않을까 예상해봅니다. 2016년 1분기이ㅐ 전년 동기비 성장율을 50%이상 유지하면서 그 가능성을 점차 높여가고 있다는 생각입니다.

이에 대해서는 아래 글을 참조하세요.

아마존 프라임 멤버스의 Subscription Services는 아마존 웹서비스(AWS)같은 아마존 핵심 사업이 될까?

이러한 아마존의 Subscription services 매출을 견인하고 있는 아마존 프라임 멤버쉽 증가 추이입니다. 2017년 9월 현재 9천만명으로 (이 그래프에는 표현되지 못했지만) 전년 동기인 2016년 9월 6.5천만명에 비해서 39% 증가한 수치입니다.

▽ 아마존 미국 프라임 멤버수 추이,
그래프 by Happist