2017년 온갖 버블이 터질 위기에 처하다. The Everything Bubble Is Ready to Pop

Updated on 2017-09-27 by

Mauldin economics라는 투자 컨설팅업체에서 Infographic: The Everything Bubble Is Ready to Pop 이라는 무시 무시한 제목을 달고 인포그래픽을 동원한 자료를 내 놓았습니다. 예전에는 닷컵 버블이나 부동산 버블과 같이 특정 영역에서 버블이 발생했지만 이제는 전 부분에서 버불이 발생했고 곧 터질지 모른다는 것입니다.

버블이란 시장이 폭락하기 직전의 상황을 말합니다. 그런데 여기에서 이야기하는 버블은 오리지널 의미의 버블이라기는 아무래도 지나치게 올랐다는 것을 말하는 것 같 같습니다.

여기서 주장하는대로 모든 것이 버블이라면 너무 위험한 세상에서 갈고 있는 것 아닐까요?

1. 2000년대 닷컴 버블, 2008년 주택 버블 그리고 2017년 버블은?

7~8년마다 엄청난 버블이 터지는 겻을 경험한 적이 거의 없습니다.
2000년 닷컵 버블이 있었습니다.
2007년 모기지론 사태를 가저온 주택 버블이 있었습니다.
다시 10년이 지난 2017년 우리에게는 오만가지 버블 위협에 놓여 있습니다.

The EveryThing Bubble_20170921 모든 것이 버블이다01

2. Cryptocurrency Bubble 가상화페도 버블가상화페도 버블로로 가득차 있다.

가상화폐 가격이 엄청 상승하면서 버블이야기가 많이 나오고 있습니다. 버블론을 주창하는 사람도 많고 여기 저기서 경고음을 울림에도 불구하고 아직은 견고하게 가고 잇습니다.

버블론에 대한 주장은 아래 Fobes 기사를 참조하시기 바랍니다.
Cryptocurrency Are A Bubble: What’s Next?

More Cryptocurrencies than fiat currencies in circulation
실물 화폐보다 더 많은 가상화폐들이 유통되고 있습니다 .
이로인해 비트콘의 주식도 폭등해서 2017년 시장 가치는 2013년 $1.4B에 비해서 엄청나게 상승한 $65B에 달합니다.

The EveryThing Bubble_20170921 모든 것이 버블이다_Cryptocurrency Bubble

3. Real Estate Bubble 부동산 버블

단골로 등장하는 것이지만 일부 지역을 주심으로 부동산 가격 지수가 엄청나게 상승했습니다.

카나다는 2010년 36.6에 비해서 2016년에 413.9로 대폭 상승했습니다.
스톡호름도 부동산 각겨 지수가 2010년 731에서 2016년에는 1050으로 상승했습니다.

The EveryThing Bubble_20170921 모든 것이 버블이다_Real Estate Bubble

4. Stock Market Bubble 주식 시장 버블

주식 시장도 예외는 아닙니다.
페이스북, 애플, 아마존, 네플릭스,구글의 5개 회사는 주식 상승분의 30.8%를 가져갔고 S&p500의 나머지 회사들이 겨우 5.5%를 차지했습니다.

자동차 시장을 보면 더 분명한 모습을 보여줍니다.
판매 자동차 1대당 시장가치(주가)를 보면 테슬라는 76만불에 달하지만 GM은 5,451달러, 폭스바겐은 7,384달러 그리고 도요타는 16,003달러에 불과합니다.

The EveryThing Bubble_20170921 모든 것이 버블이다_Stock Market Bubble

5. Auto Bubble 자동차 버블

2010년에 비해서 2017년엔 자동차론/서브 프라임 자동차론이 69% 증가했습니다.
2017년 현재 자동차론에 $1.1T이 투입되고있으며, 서브 프라임 자동차론에는 $280B이 상요되고 있습니다.

The EveryThing Bubble_20170921 모든 것이 버블이다_Auto Bubble

6. Corporate Credit Bubble, 회사채 버블

2017년 1분기 현재 회사채는 2010년네 비해서 54% 증가했습니다.

The EveryThing Bubble_20170921 모든 것이 버블이다_Corporate Credit Bubble

7. Stock Indexing Bubble, 주가 지수 버블

패시브 투자가 증가함에 따라 주식들의 가치보다 주가 지수가 폭발적으로 상승했습니다. 최근 그래프 상 골든 크로스(?)가 발생했군요.

2017년 2월 현재 $6T의 글로벌 자산이 패시브 펀드에 투자하고 있습니다.

The EveryThing Bubble_20170921 모든 것이 버블이다_Stock Indexing Bubble

패시브 펀드 vs 액티브 펀드

액티브 펀드는 시장 수익률을 초과하는 수익을 올리기 위해 펀드매니저가 주가가 ‘오를 만한’ 종목을 골라 적절한 시점에 매수·매도하는 등 적극적인 운용 전략을 펴는 펀드를 말합니다. 액티브 펀드는 높은 수익율을 노리고 공격적으로 투자하기 때문에 주간 변동성과 투자 위험이 큰 것으로 알려져 있습니다.

반면 패시브 펀드는 특정 주가지수를 구성하는 종목들을 펀드에 담아 그 지수 상승률만큼의 수익률을 추구하는 펀드를 말합니다.

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